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當前要聞：注冊制后銀行IPO打響“平移戰” “預備役”戰線拉長動作頻頻

2023-03-05 22:23:10 來源：北京商報官方賬號

全面注冊制正式落地實施后，主板在審企業“平移”工作陸續推進，其中不乏中小銀行的身影。3月5日，北京商報記者梳理發現，截至目前，A股11家擬上市的排隊銀行中，除重慶三峽銀行外，其余10家均已出現在滬深交易所主板在審企業名單中。與此同時，IPO儲備力量也在不斷壯大，多家銀行完成了上市輔導備案或透露上市計劃。在分析人士看來，目前絕大多數國有銀行、股份制銀行已實現上市，后續上市主力軍將主要集中在城農商行。全面注冊制之下，上市更加便利，審核流程更快，對業績優秀、業務優勢明顯、發展有特色有潛力的銀行更有利。

銀行掀起IPO“平移”潮

距離全面注冊制正式落地已有兩周，主板在審企業已陸續“平移”至滬深交易所受理。3月5日，北京商報記者梳理發現，東莞銀行、廣州南海農商行、廣州銀行、安徽馬鞍山農商行、廣東順德農商行、江蘇海安農商行、江蘇昆山農商行、湖北銀行、亳州藥都農商行、湖州銀行10家銀行已完成了主板IPO申請“平移”工作，目前處于“新受理”或“已受理”狀態。

(資料圖片僅供參考)

比照全面注冊制實施前，證監會最新公布的A股11家擬上市銀行排隊名單，目前僅有重慶三峽銀行尚未出現在交易所的“平移”名單之中，該行原本計劃在深交所主板上市。而10家已完成“平移”工作的銀行中，除湖北銀行于去年11月才加入排隊序列，狀態為“已反饋”外，其余銀行在證監會網站披露的最新審核進度均為“預先披露更新”。

2月17日，證監會發布全面實行股票發行注冊制相關制度規則，意味著經過四年在科創板、創業板和北交所試點后，全面注冊制改革正式落地，后續由交易所受理主板企業的首次公開發行股票、再融資、并購重組申請，而此前已經在證監會遞交相關申請的主板在審企業需要在規定時間內向滬深交易所再次申報。

為做好發行上市審核工作有序銜接、平穩過渡，根據規定，滬深交易所于2月20日至3月3日，接收主板首發、再融資、并購重組在審企業申請，并按在中國證監會的審核和受理順序接續審核。自3月4日起，開始接收主板新申報企業申請。

“平移可以按照之前在證監會申報的順序排隊，較新申報的企業有時間優勢，所以絕大多數公司都會選擇在規定時間內進行平移”，資深投行人士王驥躍說道。

北京商報記者注意到，湖州銀行、亳州藥都農商行雖完成了“平移”，不過均于3月4日才“現身”于上交所的IPO“平移”受理名單之中。對于兩家銀行“平移”進度較晚的原因，王驥躍認為，可能是交易所確認受理存在時間差，短期內集中申報，受理的審核相對較慢，但3月4日受理不影響“平移”的認定。

按照滬深交易所注冊制相關審核工作銜接安排，主板在審企業未在規定期限內申報的，視為新申報企業。對于重慶三峽銀行至今未出現在交易所“平移”名單中的原因及影響，王驥躍坦言，未在規定時間完成“平移”的銀行可能會重新申報重新排隊，也可能不再申報，當然，也可能已經申報了尚待受理，還需要觀察一段時間。

“未出現在‘平移’名單中的銀行，估計是因為材料準備未能在規定時間內完成或者計劃有變”，金融行業資深研究者于百程表示，不過在注冊制之下，后續也可以隨時重新提交招股書，但估計再排隊上會比較靠后。

上市“預備役”動作頻頻

全面注冊制之下，擬上市的排隊銀行加緊完成IPO申請平移工作，與此同時，IPO儲備力量也在不斷壯大，城農商行已成為備戰上市的“主力軍”。根據東方財富Choice數據，目前已有漢口銀行、溫州銀行、徽商銀行、寧波通商銀行、成都農商行、杭州聯合農商行等多家銀行完成了上市輔導備案工作，而宜賓市商業銀行、濰坊銀行等銀行傳出赴港上市消息，此外，亦有廣西北部灣銀行、桂林銀行、柳州銀行曾公開宣布啟動上市。

“目前，國內銀行中，國有大行已經全部上市，12家全國性股份制銀行中也有大多數已經完成上市，因此，后續新上市銀行的主力就落到了數量龐大的農商行和城商行之上?！庇诎俪陶J為，中小銀行發展立足本地，近些年其發展也面臨多方面的挑戰，通過上市提升融資能力，提升公司治理規范，建立起現代企業制度，是中小行獲得持續健康發展的重要途徑。

北京商報記者注意到，目前已完成上市輔導備案工作的銀行中，上市籌備時間都較長。例如，漢口銀行早在2010年12月就已啟動上市計劃，并與海通證券簽訂上市輔導協議，至今尚未有實質性進展，而同省的湖北銀行則后來者居上，完成上市輔導工作并已進入擬上市銀行排隊之列。

談及部分擬上市銀行輔導周期較長的原因，于百程認為，中小銀行特別是農商行由于歷史等原因，不少在股權結構，公司治理等方面并不規范，需要通過較長時間的上市輔導完成。另外，重要股權變更或者核心管理層變更、盈利能力出現較大波動等，也會導致中小銀行上市進程較慢。

如今，全面注冊制正式實施，對于銀行上市而言有何影響，于百程指出，全面注冊制之下，上市更加便利，審核流程更快，有利于銀行的上市。不過，銀行屬于嚴格監管的行業，其上市依然需要獲得監管部門的認可。

“注冊制對業績優秀、業務優勢明顯、發展有特色有潛力的銀行更有利，估值和上市速度都會有所體現?！?金樂函數分析師廖鶴凱認為，全面注冊制對銀行信息披露的合規性要求和信息披露質量實質上是提升的，需要擬上市銀行根據相關要求提交申請文件并定時更新，對于有上市計劃或完成輔導備案的銀行而言，全面注冊制可以加速其上市進度，但也對銀行加強自身經營和股權治理提出了更高的要求，取得需要投資者的認可，就需要拿出良好的經營狀況和經營預期。

北京商報記者?李海顏

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